624%·318% 폭등한 삼성전기·LG이노텍... AI 열풍에 '개미군단' 몰려든 까닭

휴대폰 부품사에서 AI 시대의 주인공으로

올해 들어 한 기업의 주가가 624%나 올랐다면, 무슨 '드라마' 같은 일이 일어난 걸까요? 바로 삼성전기가 올해 들어서만 624% 급등한 이야기입니다. 그 옆에서 LG이노텍도 318% 급등했습니다. 이는 SK하이닉스(251.61%)와 삼성전자(151.68%) 주가 상승률을 크게 웃돌았다는 뜻입니다.

지난해 27만원대였던 삼성전기의 주가는 5월 말 212만원을 돌파했습니다. 그 결과 현대차를 제치고 시가총액 4위에 안착했다는 소식이 시장을 흔들었습니다. 투자자들의 입에서 "삼성전기를 사지 않은 것이 올해 가장 큰 실수"라는 말까지 나오는 판입니다.

AI 인프라에 없으면 안 되는 부품

왜 이런 일이 일어났을까요? 정답은 AI입니다.

글로벌 인공지능(AI) 인프라 투자 확대로 반도체 기판 수요가 폭발적으로 늘어나면서 실적 개선 기대가 커지고 있기 때문입니다. 구체적으로는 AI 서버에는 반도체에 안정적으로 에너지를 공급하는 적층세라믹커패시터(MLCC)와 고부가 기판인 플립칩 볼그리드어레이(FC-BGA)가 필수입니다.

더 간단히 말하면, AI 데이터센터가 정신없이 증설되고 있는데, 그 데이터센터를 지탱하는 서버에 꼭 필요한 핵심 부품이 바로 삼성전기와 LG이노텍이 만드는 것입니다. 삼성전기는 MLCC와 FC-BGA를 모두 생산해 AI 반도체 공급망의 핵심 부품사로 재평가받았다는 점이 더욱 중요합니다.

공급 부족이 '황금알'을 낳다

MLCC와 PCB는 AI 공급망에서 가장 병목이 심한 부품입니다. 높은 기술 장벽 탓에 수요가 선두업체에 집중되면서 공급 부족이 심화됐다는 분석도 있습니다.

더 놀라운 것은 MLCC와 기판 모두 가격이 인상돼 관련 기업들의 주가가 오를 것이라고 내다봤으며, 고객사들이 물량 확보에 나서며 공급이 절대적으로 부족해졌기 때문입니다. 즉, 가격이 오르면서 이익이 커지는 구조가 만들어진 것입니다.

개미의 '현명한 선택'?

증권가는 빠르게 반응했습니다. 이번 주 발간된 삼성전기 관련 리포트는 총 8건으로 목표주가는 최저 179만2000원에서 최대 230만원까지 형성됐다고 합니다. 기관투자가도 움직였습니다. 기관투자가가 이들 주식을 각각 3197억원과 5677억원어치 순매수해 주가 상승세를 이끌었다는 뉴스도 있을 정도입니다.

무엇보다 AI 붐으로 메모리 반도체 공급난이 심화하자 지난해부터 주가가 가파르게 치솟았던 삼성전자와 SK하이닉스의 상승 궤적을 이들이 그대로 따라갈 것이란 게 증권업계 관측입니다.

이는 단순한 단기 수급 쏠림이 아닙니다. 증권가에서는 이들 주가가 최근 가파르게 뛰었음에도 실적 성장세를 감안할 때 밸류에이션 부담은 크지 않다는 진단이 나온다고 합니다.

AI 시대, 누가 웃을까

이 이야기가 우리에게 시사하는 바는 무엇일까요? AI 시대가 정말로 온다는 것, 그리고 그 시대를 지탱하는 부품사들의 중요성이 얼마나 큰지를 보여줍니다. 개미 투자자들이 몰려든 것도 이 같은 확신 때문일 겁니다.

당신이 투자를 고민한다면, 혹은 경제를 이해하고 싶다면, 삼성전자와 엔비디아의 협력이 확대되고 있다는 점을 눈여겨봐야 합니다. 그 협력의 결과물을 실제로 만드는 기업들, 그들이 삼성전기 같은 부품사들이기 때문입니다.

말 그대로, AI 시대의 '쌀'을 생산하는 기업들이 인정받는 순간입니다. 그 변화의 물결 속에서 개미들의 눈썰미가 투자 성공의 첫 단계가 되고 있다는 것, 이것이 이 이야기의 가장 가슴이 뭉클한 지점이 아닐까요.

기자명: 오창민