유가 100달러 돌파, 국채금리 급등에 뉴욕증시 3일 연속 하락의 악순환

유가·금리 동반 급등에 뉴욕증시 흔들리다

요즘 미국 금융시장이 좀 심각한 상황이거든요. 유가와 국채금리가 동시에 뛰어오르면서 뉴욕증시를 집중적으로 짓누르고 있습니다.

9일(현지시간) 뉴욕증시 3대 지수가 일제히 하락했습니다. S&P500지수는 전장보다 37.16포인트(0.48%) 내린 7636.36에, 나스닥종합지수는 168.07포인트(0.64%) 내린 2만6253.34에 각각 장을 마감했으며, 다우존스30산업평균지수는 405.41포인트(0.77%) 하락한 5만2380.66에 거래를 마쳤습니다.

중동 긴장 고조가 유가 급등의 주범

이 하락의 가장 큰 원인은 뭘까요? 바로 중동 상황입니다. 국제유가가 미국과 이란의 군사적 충돌 격화로 배럴당 100달러를 돌파했고 미국 국채 금리가 급등한 게 증시를 짓눌렀습니다. 구체적으로 살펴보면, 런던 ICE선물거래소에서 글로벌 원유 가격 벤치마크인 브렌트유 선물 11월물은 정산가 기준으로 전 거래일보다 3.36% 오른 배럴당 101.21달러에 마감, 지난 5월 이후 종가 기준 최고치를 기록했습니다.

더 흥미로운 건 미국 중부사령부의 움직임인데요. 미 중부사령부는 이란 유조선 5척을 공격했다고 밝혔고, 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)의 미군 함정을 공격하려 한 데 따른 대응이라고 설명했습니다. 또한 후티 반군이 사우디 남부 도시와 에너지 시설을 공격하면서 2022년 유엔 중재 휴전 이후 이어져 온 양측의 소강상태도 흔들리고 있습니다.

'독 투 원(Double Kill)' 효과, 유가와 금리의 동반 상승

더 심각한 건 유가 상승만이 아니라는 겁니다. 국제유가가 100달러를 돌파하고 미국 장기 국채 금리도 급등하면서 뉴욕증시 주요 지수가 일제히 하락했습니다. 투자자들 입장에서는 정말 힘든 상황이 됐거든요.

왜 이렇게 나쁜 걸까요? 유가와 금리 동반 상승은 인플레이션 우려와 기업 자금 조달 비용 증가로 위험자산 투자심리를 위축시켰기 때문입니다. 좀 더 자세히 풀어서 말하면, 유가 상승은 인플레이션 압력을 높이고 국채 금리 상승은 기업의 자금 조달 비용과 주식 가치평가에 적용되는 할인율을 끌어올립니다.

특히 성장주들이 고통받고 있어요

이런 상황에서 가장 큰 피해를 보는 건 어떤 주식들일까요? 바로 성장주와 중소형주들입니다. 성장주와 중소형주는 높은 금리 환경에 상대적으로 민감해 나스닥지수와 러셀2000 ETF가 하락하는 배경으로 작용했습니다.

앞서 다룬 유가·국채금리 동반 하락에 뉴욕증시 반등과는 정반대 상황이 전개되고 있는 거죠. 그때는 지정학적 리스크가 완화됐지만, 지금은 중동 긴장이 재고조되고 있습니다.

다가오는 물가 지표, 시장을 더 요동치게 할까?

그런데 실제로는 이게 시작일 수도 있습니다. 투자자들의 시선은 주 후반 발표되는 물가지표로 향하고 있습니다. 미 노동부는 10일 8월 생산자물가지수(PPI), 11일 소비자물가지수(CPI)를 발표할 예정이며, 유가 급등으로 물가 상승 우려가 커진 상황에서 물가지표가 예상보다 높게 나올 경우 15~16일 연방준비제도(Fed·연준)의 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 금리 인상 우려가 더 커질 수 있습니다.

이제 투자자들은 조마조마한 기분으로 물가 지표 발표를 기다리고 있는 셈입니다. 유가와 금리, 그리고 곧 발표될 물가 데이터까지—세 가지 변수가 모두 맞물려 글로벌 금융시장의 변동성을 키우고 있거든요.

시장은 지금 '높은 경계심' 모드

결국 시장 전문가들이 주목하는 건 이겁니다. 시장의 초점은 고유가와 고금리가 얼마나 오래 동시에 지속될지에 맞춰지고 있습니다. 단기간에 회복될지, 아니면 길어질지에 따라 글로벌 금융시장의 향후 방향이 결정될 것 같습니다.

지난 뉴욕증시 전면 하락, 유가 급등과 연준 금리 동결 여파에서 봤던 악순환이 다시 반복되는 건 아닐까 하는 우려도 나오고 있습니다. 앞으로의 경제 데이터와 지정학적 상황이 어떻게 전개될지가 핵심이 되겠네요.